Crisma Handelssystem

Testen des CRISMA-Handelssystems: Nachweise aus dem britischen Markt Alan Goodacre. Jacqueline Bosher und Andrew Dove Zusammenfassung: Eine Reihe von neueren Studien über die technische Analyse mit einzelnen Maßnahmen wie Filterregeln, gleitende Durchschnitte und Trading-Break-out haben ein Maß für die Unterstützung für ihre Nützlichkeit. Die aktuelle Studie untersucht das Mehrkomponenten-CRISMA-Handelssystem von Pruitt und White (Journal of Portfolio Management, 14, 1988) im britischen Kontext. Das System versucht, die drei technischen Filter der relativen Stärke, des kumulativen Volumens und der Beziehung zwischen dem 50-Tage - und dem 200-Tage-Durchschnitt zu identifizieren. Die Ergebnisse im Zeitraum Januar 1987 bis Juni 1996 zeigen, dass das CRISMA-System rentabel gewesen wäre und einen jährlichen Gewinn von 19,3 Jahren erwirtschaftete. Bereinigt um Marktbewegungen und Risiko war es jedoch nicht möglich, signifikante Überschussrenditen vorherzusagen. Darüber hinaus waren die Ergebnisse nicht stabil über Zeit und Handel auf größere Unternehmen besser als klein. Wenn die Signale für Handelsoptionen verwendet wurden, war CRISMA in der Lage, hohe Renditen (durchschnittliche Rendite von 10,2 pro Handel sogar bei Vorliegen von maximalen Einzelhandelskosten) vorherzusagen, aber nur 55 von Gewinnen profitabel (Anteil nicht statistisch signifikant). Insgesamt stimmen die Ergebnisse mit der schwachen Formeffizienz im britischen Aktienmarkt überein. Ähnliche Werke: Dieser Artikel ist möglicherweise an anderer Stelle in EconPapers verfügbar: Suche nach Artikeln mit dem gleichen Titel. Exportreferenz: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Applied Financial Economics wird derzeit von Anita Phillips bearbeitet. Weitere Artikel in Applied Financial Economics von Taylor Francis Zeitschriften von Michael McNulty (). Diese Seite ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Bestandteil des RePEc-Datensatzes. Ist Ihre Arbeit fehlt bei RePEc Hier ist, wie Sie beitragen. Fragen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie eine E-Mail an. Is die CRISMA technischen Handelssystem profitabel Ben R. Marshall a ,. Jared M. Cahan, Rochester H. Cahan, Abteilung für Finanzen, Banken und Immobilien, Massey University, Private Bag 11-222, Palmerston North, Neuseeland b Department of Finance, Banken und Immobilien, Massey University, Neuseeland erhielt 1. Oktober 2005 Überarbeitet am 1. März 2006. Angenommen am 1. Mai 2006. Verfügbar am 3. Oktober 2006. Das technische Handelssystem von CRISMA, das sich aus Preisdynamik, Volumen und relativen Festigkeitsbestandteilen zusammensetzt, zählt zu den am meisten publizierten Beweisen gegen die Markteffizienz. Wir untersuchen die Rentabilität der CRISMA unter Verwendung aller Bestände in der CRSP-Datenbank von 1976 bis 2003 und stellen fest, dass sie nicht konsistent profitabel ist, sobald allgemeine Marktbewegungen berücksichtigt werden, auch unter der Annahme von Null-Transaktionskosten. Dieses Ergebnis steht im Einklang mit der schwachen Markteffizienz. Wir schlussfolgern, dass die bisherigen Beweise, die die CRISMA unterstützen, die Stichprobe der in diesen Studien betrachteten Bestände angeben. JEL Klassifizierung CRISMA Markteffizienz Technische Analyse Wir danken Steven Cahan, dem Herausgeber, Manuchehr Shahrokhi und einem anonymen Schiedsrichter für Kommentare, die das Papier dramatisch verbessert haben. Es gilt der übliche Haftungsausschluss. Entsprechender Autor. Tel. 64 6 350 5799 Fax: 64 6 350 5651. Copyright 2006 Elsevier Inc. Alle Rechte vorbehalten. Zitieren von Artikeln ()